RF e RV - Balança do Investidor Defensivo

Olá,

já mencionei por aqui que estou lendo o livro "Investidor Inteligente", do Benjamin Graham, guru de grandes investidores como Warren Buffet e George Soros. Sempre que possível, pretendo compartilhar aqui no blog alguns dos ensinamentos do "Big Ben". Hoje vou falar sobre um componente estratégico simples, mas muito poderoso: a balança na diversificação dos investimentos em duas modalidades: renda fixa e renda variáveL.

O tio Ben recomenda um percentual mínimo de 25 e maximo de 75 para cada um dos dois tipos de investimento. Isso quer dizer que em qualquer momento da sua jornada como investidor inteligente e defensivo, você deve possuir no mínimo 25% em cada modalidade e essa variação deve ocorrer conforme o mercado de ações oscila entre CARO e BARATO. Não vale confundir o vender e comprar com especulações de mercado. Uma coisa é uma coisa e outra coisa é outra coisa. Vamos explicar melhor essa regra a seguir...




Mercado de Capitais barato

 Nesse momento, sua balança deve pesar no prato de ações*¹ até atingir o MAXIMO de 75%, ou seja, quando as ações estiverem baratas (preço abaixo do VALOR da empresa), a idéia é reduzir a grana investida em renda fixa e aumentar em renda variável. O tio Ben recomenda que, conforme a bovespa*² vai despencando, a idéia é reduzir o valor investido em renda fixa e investir mais em ações, aumentando gradualmente o percentual de investimentos nesta modalidade.

A idéia principal aqui é você colocar mais dinheiro onde ele pode render mais. Via de regra, quando o índice está muito baixo, vale a pena fazer essa troca e ir fazendo preço médio até o mercado retomar o crescimento. Infelizmente, há o risco de você fazer essa troca muito cedo e acabar perdendo uma parte relevante do seu patrimônio, como aconteceu com muita gente em 2008 (quem comprou VALE na faixa dos 50 reais, ainda está 'devendo'). Não dá pra saber exatamente quando entrar, por isso a idéia do Ben Graham é investir sempre com aportes periódicos em empresas GRANDES e BEM ADMINISTRADAS quando elas não estão CARAS.

Para ganhar dinheiro na bolsa, você deve comprar barato e vender caro. Todo mundo sabe disso, mas ninguém sabe exatamente quando. Naturalmente, não entrarei aqui nos méritos da discussão de quando está barato e quando está caro, mas existem os fundamentos das empresas que podem ser usados como base para se ter uma idéia.


Mercado de Capitais caro

Quando os papéis estão conhecidamente CAROS (com base na economia, fundamentos das empresas e outros fatores menos relevantes), é interessante aumentar o percentual investido em renda fixa, reduzindo a renda variável. Sabendo que o mercado está caro e que você não consegue encontrar empresas SADIAS e BARATAS, não há outra alternativa senão abraçar 'colchão de segurança' e salvar parte do seu patrimônio em uma possível queda do mercado. É a dica do tio Ben para um investidor inteligente que joga na zaga. 

A idéia aqui é você se prevenir de uma possível barra provável queda do mercado. 


Conclusão do tio L.

Aprendi com o tio Ben que não vale a pena arriscar todo o seu patrimônio em um mercado caro, onde a tendência natural é a queda livre e que manter um mínimo de 25% em cada tipo de investimento e o máximo de 75% nos momentos certos é importante para garantir a segurança do seu patrimônio ou pelo menos salvar boa parte dele em momentos perigosos. Essa é uma das regras de ouro do tio Ben.


É importante dizer que tudo que o Ben Graham coloca no livro é embasado com fatos históricos e grande experiência. Warren Buffet e George Soros não perderam nada seguindo seus conselhos. 

Neste post apenas repassei a essência destes conhecimentos adquiridos no livro e que julguei sábios. Nada impede de você discordar dessa estratégia, mas não dá pra questionar a posição defensiva para preservação do seu dinheiro suado. Conforme a minha leitura vai progredindo, postarei aqui outras dicas vitais do grande mestre Benjamin Graham.


Fique rico ou morra tentando...

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*¹ - Usarei sempre ações e seu mercado de capitais como referência para renda variável, mas há outras opções de renda variável, como o mercado imobiliário com seus FIIs.


*² - Ben Graham operava nos EUA, onde os índices são DJIA (Dow Jones, o principal índice americano, composto pelas maiores empresas daquele país) e S&P500 (Standard & Poor 500, composto por 500 empresas).